미국 주식 투자 공시자료 보는 법 (기관, 헤지펀드 보유 현황, 내부자 매수 매도 현황)

 

기본적인 공시자료에 대한 설명은 아래 참고

https://ansan-survivor.tistory.com/773

미국 주식 투자 공시자료 기초 자료 의미

 

투자를 좀 더 깊게 하거나, 전문적으로 하려는 사람들은 아래 정보정도는 알고 있어야 한다고 한다.

 

순서.

Form 3, 4, 5 (insider Holdings)

Schedule 13-D, 13-G, 13-F

DEFM 14A (=Merger Proxy)

Form 10-12B

 

 

SEC의 Edgar 을 이용해서 검색을 한다.

https://www.sec.gov/edgar/search/

SEC.gov | EDGAR Full Text Search

검색 옵션 확장

찾으려는 file검색, 티커를 통한 회사 입력

 

 

Form 3 

 - Insider가 처음 지분을 획득했을 때 공개자료 (=initial filing)

플러그파워의 최신 3 form 확인

최근에 플러그파워 이사회에 들어온 송경열  SK E&S TF장을 볼 수 있다.

 

 

Form 4

 - Insider의 지분 휙득 이 후 주식 보유 현황이 바뀌었을 때 업데이트 자료

플러그파워 CEO의 취득 및 매각 현황, 취득가격이 낮은것은 스톡옵션으로 예상 ([A] : Aquired 매입 / [D] : Disposed Of 매각)

 

 

Form 5

 - Form 3와 Form 4 의 Summary의 계념

 - 회사의 Insider들의 전반적인 자사주 현황을 snap shot으로 보기 좋은 표

 - (제 때 잘 안나오기도 함)

플러그파워의 창립자에 대한 form 5

 

 

Schedule 13-D (=Acquisition Statement)

 - SC 13D 으로도 검색

 - 지분율 5% 이상 보유한 개인/기관이 주식 매매현황에 대해 10일 이내 공시 해야 함

 - 해당 개인/펀드/고객의 신상정보가 자세히 나옴 (어디살고, 누구이고, 어떻게 자금조달 했는지 까지)

 

 

Schedule 13-G

 - SC 13D 와 같지만 더 간소화

 - 지분율 5% 이상 보유한 모든 개인/기관 Equity Holder(자기자본 보유자)가 반드시 공지해야 함

 - 보유지분으로 회사를 좌지우지하지 않고(no intention of influencing control), SEC규정에 따르게 하기 위해 공개.

 - 큰 기관의 경우 13-G으로 간소화된 공시로 지분율 공개

 - 해지펀드, 증권기관 등 5%이상의 지분을 보유기관이 나와있음

블랙록의 SC13G

블랙록이 플러그파워에 행사하는 power를 볼 수 있다.

 

 

Schedule 13-F (Form 13-F)

 - 자산규모가 $1,000,000 (약 12억) 이상인 기관은 반드시 공개 해야 하는 공시

 - 주로 은행, 투자회사, 연기금 등이 속함

 - 관심있는 헤지펀드의 개별 종목을 이를 통해 파악할 수 있음

 - 단, 실시간이 아니고, 분기말 45일 이내 공시하기 때문에 한참 전의 자료이다.

 - 일반인이 지분을 최대한 숨기는 헤지펀드의 지분을 알 수 있는 유일한 방법 (포지션 청산 및 매수 등등)

블랙록의 13F 확인하기

블랙록이 갖고있는 엄청 많은 share중 plug power도 확인 할 수 있다.

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DEFM 14M (Merger Proxy)

 - DEF 14A랑 다름 (헷갈림 유의)

 - 회사의 M&A 인수합병 하든/당하는 상황에 놓일 때 관련 deal 정보

 - 인수회사와 피인수회사 둘다 filing해야 함

 - M&A 할 때 주주총회 투표가 있어야 하는데, 관련 완벽한 이해를 이 자료를 통해서 함.

 - 피인수 기업의 주주가 얼만큼 주식을 받고 얼만큼 비율을 취득하는 지에 관한 정보. 인수 후 기대 실적 등

 - 인수까지 하기전에 모든 history story telling

 - 제3자의 투자은행 (골드만삭스, 모건스탠리 등) 껴서 Fairness Opinion작업 내역, 주주들에게 공정하게 되었는지 검토

 - * 투자은행의 이 기업의 Valuation 평가를 함 "Fairness Opinion"을 참고하는 것이 좋음

 

 

Form 10-12B (=Form 10)

 - 기업분할(spin-off) 시 새로운 회사 설립 시 주식발행되는 공시 자료

 - 분할 했을 때 하나였을 때 가치가 더 클때 분할 함.

 - Merge Spin-off (합병, 분할)에서 발생하는 Value Creation(가치 창출)의 기대 차익이 큼으로 헤지펀드가 유의깊게 봄

 - Spin-off 했을 때 시너지가 큰 회사가 안하고 버틸 때, 헤지펀드가 대량 주식 매입하여 의결권 행사로 푸쉬함. (주가 나락갈 때)

 - 대부분 리츠 주식이 spin-off로 통해 탄생 함.

 

 

아래 영상을 참고

https://www.youtube.com/watch?v=Ww9Cen1a0PI 

 

 

<TIP>

SEC사이트가 보기 힘들다면 이를 직관적으로 잘 정리해준 아래 사이트도 이용해본다.

https://www.bamsec.com/

BamSEC

티커를 입력하고 검색해보면, 전체적으로 보기 쉽게 잘 정리되어 있다.